CFA备考攻略

经过三年的努力,终于在今年8月17日成为CFA持证人。回想起备考的经历,满眼都是努力的自己,当时的煎熬早已烟消云散。很多人询问我的备考攻略,我也一直答应要分享一份。然而一拖再拖,最近终于落笔。

1 CFA简介

CFA:Chartered Financial Analyst,特许金融分析师,由美国投资管理与研究协会(AIMR)于1963年开始设立的职业资格认证,是世界上规模最大的职业考试之一,在当今世界证券投资与管理行业得到普遍认可。

2 考试形式

  • 2021年以前是笔试,2021年开始改为机考。
  • 协会没有公布过考试的通过标准,比较可信的说法是全球Top1%的考生的平均分的70%为达标线。
  • 协会没有公布过真题,官方说法最贴近真题的官方的mock,但是我觉得mock与真题也相差挺远。

个人感觉,CFA考试越来越重广度而轻深度,题也越来越偏。这不难理解,因为以前是笔试,同一天考,全球一套题。现在改为机考,一个考期十天,每个考生的试卷都不一样,那必然要扩大题库,所以题覆盖的知识点会更广,从而覆盖了更多比较偏的知识点。

3 背景介绍

我的知识背景对于备考CFA,完全没有竞争力:

  • 专业:计算机
  • 职业:程序员
  • 没有英语国家的生活经历

相比于在欧美留学过的经济金融专业的考生,我这简直是地狱模式。所以当我决定试一试的时候,我给自己找了点儿信心:

  • CFA考试重广度而非深度,所以无法理解的知识点并不多
  • 计算机专业的逻辑思维能力强
  • 一直秉承终生学习的理念,学习能力没有退化
  • 2017年报了上财的经济学在职研究生,所以我不算零基础
  • 具有股票和可转债的投资经历

最终,我在没报培训班的情况下,三个级别均一次性通过,其中一二级的成绩排名均是全球Top 10%(CFA协会不公布三级考试成绩排名),至少从结果上看我的这套备考方案是有效的。因为我底子薄,所以这套方案的学习强度比较大,更适合基础较差的考生,尤其非经济金融专业。以下供参考。

这是我个人的经验,比如我觉得Kaplan的Notes是必备的,是指在我的备考方案中必备。
对于报了高顿等培训班的考生,Notes不是必备,看课程的视频和讲义即可。

4 备考资料汇总

  • 官方教材:
    • CFA协会出版,内容大而全,适合学习但不适合备考。
    • 电子版免费,纸质版需要额外付费。
    • 备考中用不到
  • 官方教材的课后习题(必备):
    • 简称课后习题,备考中不看官方教材的内容,但是需要做教材中每章的习题。
    • 淘宝购买纸质版,选择题目和答案分开打印的那种。
    • 每个级别的备考,我会做两遍课后习题。
    • 课后习题的难度高于考试真题,如果大部分章节可以达到70%的正确率,考试成绩应该是Top 10%。
  • 官方Practice:
    • CFA官网上的练习题
    • 优先级低于课后习题
  • 官方mock题(必备):
    • CFA官网在考前一个月放出的考试模拟题
    • 官方称之为最接近真题的习题
  • Notes(必备):
    • 特指Kaplan出版的CFA Notes,可替代官方教材,备考的主要资料
    • 淘宝Kaplan官方店购买。
    • QuickSheet(必备):购买Notes时赠送的一份知识点提纲,共6页,用于考前冲刺阶段快速回顾知识点。
  • Notes中文版:
    • 高顿出版的中文备考资料
    • 虽然与Kaplan的Notes没有关系,但是内容上非常接近,所以我称之为Notes中文版。
    • 对于英语不好或者非经济金融专业的考生,建议购买,看不懂Notes时参考中文版。
  • 道德手册
    • 书名是《CFA Ethics Handbook 11the Edition》,CFA协会出版,一本小册子。
    • 碎片化时间看,很难说对提高道德部分的正确率有多大帮助,毕竟道德部分是玄学
  • CFA考试核心词汇手册
    • 一本单词书
    • 最初担心不理解经济金融行业的专用单词,不过后面没用上。
  • 计算器使用指南
    • 一个PPT文件,网上找得到,建议看一遍
  • 金程百题
    • 金程出版,传说很好,我一二三级都买了但是都没做。

5 CFA一级

这是我第一次备考金融行业的证书,所以不敢懈怠,准备得很充分,以至考前一个月非常轻松,每个周末做套mock题即可。

5.1 资料

  • Notes
  • Notes中文教材
  • 课后习题
  • 官方Practice
  • 官方mock题
  • CFA Ethics Handbook 11the Edition
  • 计算器使用指南 (一个PPT文件)
  • CFA考试核心词汇手册 (未用)

5.2 备考计划

  • 时间
    • 考试时间:2019年6月16日
    • 开始时间:2019年1月15日
    • 实际时间:共5个月,最后一个月只做mock题,所以实际是4个月
  • 工作量
    • Notes:三遍
    • Notes中文版:翻阅
    • 课后习题:两遍
    • 官方Practice:一半(奇数题),做完课后习题根据时间决定做不做、做多少
    • 官方mock题:共三套,考前一个月每周末一套
    • 道德手册:一遍,上下班地铁上的时间
    • 计算器使用指南:一遍,一个小时即可
  • 具体安排
    • 一阶段:1月15日~2月底:
      • 第一遍Notes,不做笔记,在书上划出重难点,不懂的地方看Notes中文版
      • 工作日每天20页 + 休息日每天50页 = 200页/周
    • 二阶段:3月:
      • 第二遍Notes:第二遍比第一遍快很多
      • 第一遍课后习题:每看完一章Notes,做官方教材的课后习题
    • 三阶段:4月:
      • 第三遍Notes:第三遍就更快了
      • 第二遍课后习题
      • 道德手册:上下班路上看
    • 四阶段:5月1日~5月15日:
      • 每三天利用QuickSheet梳理一遍知识点
      • 官网Practice
      • 计算器使用指南,因为看Notes时已经熟练使用了,所以一个小时足够
    • 五阶段:5月16日~6月15日:
      • 每周末做一套官方mock题,做题期间避免被打扰
      • 第一套mock题的正确率就在70%,我知道稳了,所以最后一个月很轻松
      • 偶尔看下QuickSheet,防止遗忘

5.3 总结

  • 计划不是一成不变,而是在不断调整。一个阶段结束再定下个阶段的计划,每个阶段的计划具体到每周。
  • 最后悔的是第一遍看Notes时没有做笔记,否则后面阶段应该可以省很多时间。
  • 课后习题最重要,官方Practice不重要,其他第三方题库更不重要。

6 CFA二级

2020年考二级,结果遇上新冠疫情本来5月的考试推迟到12月。有了一级的备考经验,二级的备考资料比一级少。

6.1 资料

  • Notes
  • Notes中文教材
  • 课后习题
  • 官方mock题

6.2 备考计划

  • 时间
    • 考试时间:2020年5月,后来推迟到2020年12月初
    • 开始时间:2020年1月到4月初,9月~11月底
    • 实际时间:共6个月(期间中断了5个月,比较影响效率)
  • 工作量
    • Notes:两遍
    • Notes中文版:翻阅
    • 课后习题:两遍
    • 官方mock题:共三套,考前一个月每周末一套
  • 具体安排
    • 一阶段:2个月
      • 第一遍Notes(不看道德部分),不做笔记,重点是理解,不是记忆
    • 二阶段:2个月
      • 第二遍Notes(不看道德部分),记笔记
      • 这一阶段主要是提炼笔记,之后就不需要Notes了
      • 课后习题:看完一章Notes做相应的习题
    • 三阶段:1个月
      • 笔记:两周一遍,共两遍
      • QuickSheet:一周一遍,共四遍
      • 课后习题:一遍,平均分布到一个月内的每天
    • 四阶段:1个月
      • 笔记:两周一遍,共两遍
      • QuickSheet:一周一遍,共四遍
      • Notes的道德部分:一遍
      • 每周末做一套官方mock题:上下午各一套,避免中途被打扰

6.3 总结

  • 备考二级明显比备考一级紧张,二级的难度相比一级陡增。
  • 二级做了笔记,三四阶段的效率比较高。所以虽然二级考试前一个月我还有其他考试,但不影响大局。
  • 时间不够没做官方Practice。
  • 虽然二级的道德部分和一级差不多,但是没有一级考得好,再次验证道德部分是玄学。

7 CFA三级

从2021年1月我就开始买资料备考三级,但是一拖再拖直到3月初才开始。

7.1 资料

  • Notes
  • Notes中文教材
  • 课后习题
  • 官方mock题
  • 学霸笔记

7.2 备考计划

  • 时间
    • 考试时间:2021年5月25日
    • 开始时间:2021年3月初
    • 实际时间:共2个月20天
  • 工作量
    • Notes:一遍
    • Notes中文版:一遍
    • 课后习题:两遍
    • 官方mock题:一套
  • 具体安排
    • 一阶段:3月
      • 一遍Notes(不看道德部分),重点是理解,不是记忆。
    • 二阶段:4月
      • 时间来不及了,不看Notes,改看Notes中文版。
      • 详细的笔记肯定来不及。一位大神考友分享了她的笔记,不过这笔记五百页,我只能挑重难点摘抄。
      • 课后习题:看完一章Notes中文版做相应的习题。
    • 三阶段:5月
      • QuickSheet:一周一遍,共四遍
      • 课后习题:平均分布到一个月内的每天
      • 道德部分:我以为一二三级的道德部分是相同的,没想到三级增加了内容,紧锣密鼓的乱看一通

7.3 总结

  • 我越来越飘了,竟然只留三个月备考三级。
  • 经过一二级的洗礼,英语应该没问题了,所以三级看Notes中文版为主影响也不大。
  • 备考期间,几乎天天加班(包括节假日),使得我一度想要放弃,不过还是熬过来了。结果是好的,但是过程很狼狈。

8 FAQ

  1. 一个程序员为什么考CFA?
    曾经一位客人给我介绍CFA,激起了我的兴趣。在这之前,为了系统性地学习投资我报了上财的经济学在职研究生,平时也看很多投资相关的书,所以干脆考个证吧。

  2. 没有时间备考CFA怎么办?
    时间嘛,挤一挤总会有的。
    备考期间,我上下班不再开车,改坐地铁。工作日我会看20页Notes,其中上班路上四五页、中饭时间六七页、晚饭时间六七页,加班后打车回家,路上休息养神。到家洗漱完毕11点,还可以做一小时课后习题到12点,冲刺阶段我会看到1、2点。

  3. 备考过程太煎熬,如何才能坚持下去?
    备考二级时,为了让自己能坚持下去,我每天都会喝两三罐冰可乐,熬夜复习时还会喝冰啤酒。一是提神,二是犒劳下自己。
    备考三级时,我节食减肥30斤,这种成就感也让我坚持了下来。这里是 我的减肥经历

  4. 非金融行业如何成为持证人?
    并不是一定要金融行业的从业经历才能成为持证人,工作经历的认可主要看是否在工作中运用了CFA的知识做决策。我所在公司的母公司这些年一直有收购其他公司,我深度参与了这块业务,包括收购前的估值、行业分析和收购后的管理决策。

  5. 考场穿着需要注意什么?
    夏天:备一件薄外套防止空调温度太低。
    冬天:T恤+卫衣+外套,卫衣和外套都方便脱,应对各种可能的考场温度。
    下半身以宽松休闲运动裤为佳。

  6. 考试中有什么技巧?
    答完所有题后,申请去一趟洗手间,用冷水洗脸让大脑清醒。
    检查时,如果没有十足的把握,不要修改答案。

  7. 三级的上午写作题是什么样的?
    “写作题”的说法是一个误区,其实并不是像写作文那样,应该叫“简答题”。回答时就是1、2、3列几条,如果英语水平一般,写keyword也可以得分,关键原则是让阅卷老师觉得这个知识点你是懂的。我回答简答题时,最多一题也只列了三条,其中一条还是从题干中摘抄的,所以没有那么吓人。

    另外,三级上午卷的时间也不像网上说的那么紧张,我做完后还有时间把所有题目检查一遍。

  8. 三级上午的计算题需要写计算过程吗?
    不同于以前的笔试,在机考中计算题类似填空题直接填写答案,无法写过程,所以要格外小心。另外,注意答案需要精确到小数点几位。